—— あなたは、自分の中の「賢明」と「納得感」。 どちらの声を聞いて投資商品を選んでいますか。
投資を始めると、必ず迷う場面があります。 その代表例が 「S&P500か、オルカンか」 という選択です。
どちらも人気で、どちらも長期投資と相性が良い。 だからこそ、多くの人がこの二択で立ち止まります。
私自身も例外ではありませんでした。
■ S&P500とオルカンの“正確な商品名”を整理すると
まず、名前が似ているので分かりづらいですが、 それぞれはこういう商品です。
- S&P500（米国株式インデックス） 正式名称： 「S&P500指数に連動する投資信託・ETF」 アメリカの代表的な500社にまとめて投資する商品です。
- オルカン（全世界株式インデックス） 正式名称： 「全世界株式インデックス・ファンド」 アメリカ約60％を含む、世界中の株式に広く投資する商品です。
どちらも“インデックス投資”と呼ばれる王道の投資方法で、 初心者でも扱いやすい商品として知られています。
■ S&P500とオルカンの違いを整理すると
S&P500は アメリカ一本。 オルカンは アメリカ約60％＋その他40％。
よく言われるのは、
- オルカンは分散できていない
- アメリカが機能しなくなるリスクは極めて低い
- リターンは完全にS&P500が上
という見解です。
世界経済の中心がアメリカである以上、 「アメリカが機能しなくなる」という状況は、 以前の記事でも触れたように 第三次世界大戦レベル の話になるでしょう。
そしてもし本当にアメリカ経済が機能しなくなる場合、 S&P500（アメリカ一本）が撃沈するのは間違いありません。
ではオルカンはどうか。
アメリカ60％が沈むとして、 残り40％が頑張れるかというと、 世界経済の中心が崩れた状況では、 その他40％も同じように沈む可能性が高いという見解もあります。
つまり、 「オルカンは世界に分散できているのか？」 という問いは、実はかなり深いテーマなのだと思います。
■ リターンだけ見れば、S&P500が“賢明”なのかもしれない
過去の実績だけで判断するなら、 S&P500のほうがリターンは高い。
アメリカ一本に賭けるほうが、 数字だけ見れば“賢明”なのかもしれません。
実際、投資家の中でも 「オルカンよりS&P500のほうが合理的」 という意見は多いです。
■ それでも私は、オルカンを選んでいる
理由はとてもシンプルです。
オルカンなら、自分の中で納得して続けられると思ったから。
私は投資を始めるとき、 「どの商品が一番賢明か」ではなく、 「どの商品なら自分が納得して続けられるか」 を基準にしました。
その結果、 私の中で静かに残ったのが オルカン でした。
■ 私の中の“納得感”の話
もしオルカンが大きく落ちる状況なら、 世界全体が落ちているはずです。
そのときは、 「もう仕方ない」と自然に受け入れられると思っています。
ただ、私がオルカンを選んだ理由は、 こうした理屈だけではありません。
・S&P500のほうが合理的かもしれない。
・リターンも上かもしれない。
・アメリカ一本に賭けるほうが“賢明”という意見も多い。
それでも私は、 自分の中で静かにしっくりきたのがオルカンだった という、もっと【感覚的な理由】で選んでいます。
「世界全体に分散されている」という考え方が、 自分の価値観に自然と馴染んだ。
もし大きく下がっても、 「自分はこれを選んだ理由がある」と 静かに納得できると思えた。
私はその “理屈では説明しきれない納得感” を 大事にしたかったのだと思います。
■ 投資は「賢明さ」だけでは続かない
投資は長期戦です。
- 10年
- 20年
- 30年
その間には必ず暴落が来る。
そのとき支えになるのは、 自分の中の小さな納得感 だと思っています。
「私はこれを選んだ理由がある」 「自分で納得して選んだ商品だ」
そう思えることが、 長く続けるための支えになる。
■ 最後に
—— あなたは、自分の中の「賢明」と「納得感」。 どちらの声を聞きますか。
投資は、完璧な正解を選ぶゲームではありません。 自分が納得して続けられる選択をすることが、 長期では一番の“賢明さ”につながると私は思っています。
私はオルカンを選びました。 それは、賢明さよりも納得感を優先した選択でした。
あなたが選ぶ商品にも、 静かな納得感が宿りますように。
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